规模还是盈利？拆解美团、达达、顺丰同城半年报：即时零售抢攻“新赛点”

       迈过盈利拐点后，即时配送玩家的“新赛点”是什么？从各家企业披露的半年报来看，或许焦点在业务的渗透程度和规模铺开的持续性。

       顺丰同城与美团同日（8月28日）披露最新业绩。数据显示，上半年，顺丰同城净利润为6217万元，同比增长105.1%，其在财报中解释称，主要得益于订单量较去年同期增长超过三成，规模效应进一步释放。而二季度，美团闪购单量增速是餐饮外卖的3倍以上，虽然未公布具体单量，但这两项单量总和构成的即时配送订单数达62亿单。

       记者注意到，在深度融入京东的生态和场域后，刚刚更名的“达达秒送”上半年总完单量同比增长15%达到12.3亿单，拉动了大盘，营收同比增长51%。

       过去两年，即时零售成为整个大电商零售市场的“潜力股”，即时配送作为履约的配套，自然也会显示出这种业务规模的集体增长。更重要的是，围绕“到家”和“到店”，在更大的本地生活战场之上，刀光剑影无处不在。拿下即时零售是关键，真正撬动本地生活，也才能成为最后的王者。

       走出“盈利难”困局之后

       继去年实现首度全面盈利之后，顺丰同城今年上半年净利润再次实现同比大幅增长。

       上半年，顺丰同城毛利润为4.73亿元，同比增长23%；毛利率为6.9%，创下新高；净利润为6217万元，同比增长105%，已经超过2023年整体净利润水平。

       除了受订单量同比增长三成拉动外，顺丰同城还在财报中解释称，一方面来源于业务结构优化，优质客户对收入的贡献增加；另一方面则是毛利率及费用率的良好维持。

       记者注意到，持续盈利之外，包括面向消费者和商家的同城配送服务，以及“最后一公里”配送三大业务线收入均实现两位数增长。数据显示，今年上半年，顺丰同城配送服务收入同比上升19.2%，至40.38亿元。面向商家和消费者的收入分别同比上涨18.8%和20.1%。此外，“最后一公里”配送服务收入同比增加20.3%至28.41亿元。

       收入规模增长的，不只是顺丰同城。

       在财报发布后的电话会上，美团CFO陈少晖表示，越来越多的品类加入了闪购业务，希望将餐饮配送拓展到广泛的按需配送业务，这是美团重要的增长动力。

     “闪购单量增速是餐饮外卖的3倍以上，预计接下来一年内这种增长仍会持续。”对于这种持续，陈少晖接着给出具体预测数据，“我们非常有信心在每年的旺季实现更高的订单量，在明年旺季，或许我们的单日订单交易量能够突破1亿。”

       这种增长反映到财报中，二季度，美团外卖及闪购情况的配送服务业务营收达到230亿元，同比增长12.7%。而二季度美团的即时配送总单量约62亿，同比增长14.2%。

       今年5月，京东秒送完成品牌整合升级，京东app首页核心位置上线了“秒送专区”。进一步融入京东的生态和场域后，今年第二季度，在京东app场域，京东秒送月均下单用户数及订单量均同比增长超过100%，京东app场域高频用户同比增速超110%。剔除业务调整影响，京东app场域的日均曝光用户同比增长超70%，推动日均支付用户数同比增长超110%。

       电商分析师、百联咨询创始人庄帅在接受记者采访时表示，“即配”市场的规模增长，得益于线下实体场景、整体消费的复苏。此外，折扣店、社区店以及会员店等各大业态都在加大布局，给予同城零售和即时配送更大的业务空间，对更多实体场景进行业务上的渗透，各家业务规模的提速也就自然而然。

       即配“争量”白热化，咬紧牙关做“渗透”

       通常来讲，在电商业务下，想做全品类的渗透、提升复购等精细化的“操作”，牺牲短期规模的高增长是在所难免的，但从目前来看，大家似乎都不想做牺牲规模的“渗透”。

       最直观的就是近几年“送外卖到送万物”的转向。据沙利文报告，即时配送对餐饮外卖的渗透率已达24.5%，但对即时零售的渗透率仅有约2.1%。

       相比传统餐饮配送，非餐品类附带更多高价值、高需求、高标准的配送服务需要履约，这些场景能为即配平台带来更高客单价和更高附加值，成本比重降低，盈利能力自然能得到加强。

       代表玩家可能是美团和顺丰同城，两家一直都在向同城零售、近场电商以及近场服务等多元非餐场景持续渗透，做业务规模的拉升。财报显示，2024年上半年，顺丰同城非餐场景收入同比增长32%，为16.7亿元，且在商超、便利店、医药、美妆等重点场景服务上，都有高双位数的增长。

       而达达则将餐饮重点客户作为战略侧重。达达首席财务官茆俊在财报电话会上称：“第二季度，连锁商户业务整体收入同比增长近50%，其中餐饮连锁商户的净收入增长近80%，新店数量同比增长超过一倍。”茆俊认为，从业务发展趋势来看，餐饮、饮料、超市和其他行业对按需外卖服务的需求仍在快速增长。因此他强调，餐饮重点客户业务是今年的重中之重。

       值得一提的是，在发布最新业绩同时，达达也宣布，董事会已选举郭庆担任董事会董事兼薪酬委员会成员，并接替单甦担任董事会主席，自2024年8月20日起生效。资料显示，郭庆自2024年4月起任京东集团和达达集团顾问，他之前曾是美团内部最高决策机构S-team成员。

       互探腹地：“即时零售之王”悬而未决

       从业务体量以及市场规模的覆盖上看，美团占据本地生活头把交椅，但同城零售这个细分赛道并非只有美团一家独大。从上半年业绩也能看出，各家单量和收入都在持续增长。同时，也都在匹配架构，做业务条线梳理。

       庄帅告诉记者，美团还是依托庞大的配送骑手队伍，以及对用户心智的掌握来做即时零售业务。

     “具体而言，美团通过对接线下零售商和自营前置仓及加盟闪电仓，做更多区域和品类的覆盖。盈利模式也比较清晰，就是品牌商的广告投放，以及一些高利润品类的佣金和骑手所代表的配送服务性收入。”庄帅进一步解释。

       而对于京东即时零售业务的侧重点，庄帅强调，从目前来看，更多的还是和B2C电商的融合发展，同时，京东也拥有比较完整的线下生态，比如七鲜、便利店等，此外还有前置仓等，最终构成比较丰富的供给体系。

     “目前来说，顺丰同城可能还是以提供服务为主，包括与饿了么、抖音电商等的合作，更多的还是以服务商的角色，去寻求即时配送市场的拓展。后续发展可能一定程度上也会受限于在平台端的体量小和弱势。”庄帅如此表示。

       不过，可以预见到的是，即时配送边界在被不断拓宽，向超市便利、鲜花蛋糕、手机数码、个护美妆等全面渗透。而即时零售也依旧是未来很长一段时间内，电商零售战场上最大的“擂台”。

       在运力、履约甚至价格等“卷”过一轮又一轮后，各家开始在餐饮类和非餐类两个大项上有了不同的侧重，且互相深入对方的腹地。究竟谁能成为“即时零售之王”，要看在各业务场上对KA客户（关键客户）的争夺，谁能赢，谁或许就更有胜算。

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