晶科能源上半年盈利12亿元 预计火灾事故影响归母净利润6.47亿元

       半年报还披露，晶科能源上半年共向全球销售了约43.8GW光伏组件产品，据第三方统计位列行业第一，其中N型组件约35.9GW，占比超过80%，N型TOPCon电池大规模量产平均测试效率已超26.1%，良率保持在98%以上，182mm72版型N型TOPCon组件量产平均功率超595W。

       晶科能源预计，第三季度公司组件出货预期为23GW~25GW，随着下半年产业链价格企稳和下半年需求季节性复苏，公司有信心在完成全年出货指引100GW~110GW的同时，通过平衡不同区域出货和利润来保持可持续的经营业绩。

       此外，对于今年4月晶科能源全资子公司山西晶科能源贰号智造有限公司一期切片电池车间屋面发生火情引发的火灾事故，8月30日，公司公告称，根据目前事故相关工作进展，公司评估事故造成的整体损失，并谨慎估计保险理赔等因素的影响，估计此次事故对公司归母净利润影响为-6.47亿元。

       组件产品海外市场出货占比约65%

       此前在温州召开的光伏行业2024年上半年发展回顾与下半年形势展望研讨会上，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华表示，2024年上半年，国内光伏行业发展可谓“冰火两重天”，多晶硅、硅片、电池、组件产量同比增长均超32%，但多晶硅、硅片价格下滑超40%，电池片、组件价格下滑超15%。

       王勃华还表示，当前整个光伏行业的形势非常严峻，多晶硅等多环节价格击破成本线，组件开标价格也持续下降，基本在0.7元/W～0.8元/W，造成了全产业链的亏损，主产业链企业中，大多数处于净利润亏损状态，且与一季度相比，二季度多数主产业链企业亏损加剧。

       据2024年半年报，晶科能源称，公司积极应对供应链价格波动和国际市场的政策变化，实现海外高溢价市场的出货领先。组件产品海外市场出货占比约65%，海外营收占比约71%，同比提升。

       晶科能源表示，在需求大量释放的中东光伏组件市场，公司市占率约为50%；在快速崛起的巴基斯坦市场，公司目前全年已签单超过4GW；在持续增长的泰国市场，公司市占率进一步提升。公司全球化的市场销售渠道有利于抵消部分贸易摩擦等不可控因素的影响，以及在组件价格下行的趋势中选择更为灵活的市场策略，以保持稳健良性的发展态势。

       值得注意的是，今年7月，晶科能源公告称，全资子公司晶科中东与沙特阿拉伯公共投资基金（PIF）全资子公司RELC、VI签订《股东协议》，在沙特阿拉伯王国成立合资公司建设10GW高效电池及组件项目，总投资约36.93亿沙特里亚尔（约合9.85亿美元），资金来源为合资公司自有或自筹资金。

       公告显示，合资公司股本结构为晶科中东、RELC及VI分别持股40%、40%及20%，设立后各股东按持股比例认缴。

       晶科能源透露，10GW高效电池及组件项目预计于2026年一季度投产，电池片类型为TOPCon，量产转化效率可达27%，项目可创造就业超3000人。且该项目是公司第四座运营的海外工厂，意味着公司正加快从全球销售、全球制造到全球投资的进程。

       公司内部分析称光伏行业去产能尚未见成效

       晶科能源2024年半年报显示，当前头部企业持续推进技术迭代和产能创新：其中以N型TOPCon为代表的新一代主流技术应用激光技术提效，进一步推广少银化/无银化技术，加快应用SMBB/0BB技术，晶硅与钙钛矿叠层技术实验室效率进一步提升。

       对晶科能源自身而言，今年上半年在实现N型TOPCon技术持续领先的同时，也在积极布局面向未来的中长期技术提效方案，其中公司基于N型TOPCon的钙钛矿叠层电池研发取得重大突破，经中科院上海微系统与信息技术研究所检测，其转化效率达到33.24%。

       据记者获取到的晶科能源内部对光伏行业的分析，其认为，晶科能源在TOPCon上已经积累了超过100GW的一体化制造经验，对对手特别是小众的其他技术是杀伤性的，对客户和投资人则是信心的保障。

     “非TOPCon系的产品即使亏本赚吆喝也问津寥寥，原因包括成本过高、良率受阻、应用狭窄、实证数据不佳、未来降本增效路径不明晰、客户信心和选择性低，必要性不足。”该内部分析称。

       另外，该内部分析还显示，光伏行业首次在一线中分出了头部、腰部和尾部，据第三方数据，晶科能源出货量超40GW，居行业第一，在30GW以上，天合光能、晶澳科技依旧难分伯仲，接下来是20GW区间的隆基绿能，以及15GW~20GW回荡的阿特斯和通威股份。

       同时，产业次序的重组不仅在出货量上，还在利润率上。有二三线企业苦苦挣扎在生死线上，即使一线中也不乏连亏数季，且亏损幅度逐季拉大，四季度前看不到止损的迹象，前十大组件电池企业仅剩三家依旧维持盈利。

       对此，该内部分析称，展望下半年，光伏行业去产能未见成效、市场的需求依旧疲软、欧洲库存消化尚需时间、供需错配难以短期平衡，行业面临更巨大挑战，绝大多数光伏企业预计会持续出现销量和利润下滑，亏损面逐季扩大，目前，对全行业来说，偏低的产能利用率是各家企业最致命的难题。

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