什么是保本基金?保本基金定义与运作原理详解

保本基金是一种在一定期间内，对所投资的本金提供一定比例的保证的基金产品。

一、什么是保本基金

保本基金是一种在一定期间内，对所投资的本金提供一定比例的保证的基金产品。其运作原理主要是将大部份的资产从事固定收益投资(如债券等)，以确保基金在市场下跌时不会低于其所担保的价格，达到所谓的“保本”作用。同时，保本基金也会利用利息或是极小比例的资产从事高风险投资(如股票等)，以追求更高的收益。

二、保本基金的特点

1、保障本金安全：保本基金在基金合同上明确写明了本金的安全程度，这包括部分保证本金安全，如保证90%的本金。

2、在一定期限内保证本金安全：投资者只有在全程参与保本期的情况下，本金才能得到保证。在此期间后进、先出的投资者并不享受基金合同中的保本条款。

3、平衡型基金：保本基金本质上是一个平衡型基金，主要通过投资组合中固定收益类资产(以债券为主)和股票、衍生金融产品(如期权)的策略配置来达到基金保值、增值的目标。

4、风险较低：由于保本基金主要投资于固定收益类资产，因此其风险相对较低。

5、追求超额收益：虽然保本基金主要关注本金安全，但并不放弃追求超额收益的空间。通过合理的资产配置和投资策略，保本基金在保障本金安全的同时，也努力为投资者创造更高的收益。

6、适合各类投资者：无论是在市场低迷时期还是在牛市阶段，保本基金都具有一定的吸引力。在市场不景气时，保本基金能够为投资者提供稳定的收益;而在牛市中，保本基金也能分享股市上涨带来的收益。

三、保本基金有风险吗

保本基金是存在风险的。

1、市场风险：如果市场出现大幅度的下跌，且下跌过程中流动性极度丧失，可能导致保本基金的风险暴露部分来不及变现就击穿了净值保本线。

2、赎回风险：如果投资标的市场处于频繁的剧烈波动状态，可能会引发大量的赎回。这会导致保本基金不得不频繁地调整风险资产与固定收益资产间的比例，运作成本增加，从而影响了保本目标的实现。

3、管理风险：基金管理人的风险监控与内控管理不严，未能严格执行策略，也可能导致基金投资到期不能保本。

4、提前赎回风险：保本基金有一个保本期，投资者只有持有到期后才获得本金保证或收益保证。如果投资者在到期前急需资金，提前赎回，则不享有保证承诺，投资可能发生亏损。

5、收益风险：保本的性质在一定程度上限制了基金收益的上升空间。为了保证到期能够向投资者兑现保本承诺，保本基金通常会将大部分资金投资在期限与保本期一致的债券上，这使得投资于高回报上的资产比例较少，收益上升空间就会受到一定限制。

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