把握短债投资趋势 富国安泽债券11月25日起正式发行

自2022年4月以来，存款利率已连续六次下调，以存款、货币基金为代表的低风险理财方式收益下降，逐渐不能满足投资者对闲钱理财要兼顾收益性、稳健性和流动性的需求。在此背景下，能同时满足以上需求的短债基金规模不断增长并创下新高。Wind数据显示，截至9月30日，短债基金总份额为11641亿份，相较于2023年年底的8495亿份，增长了37.03%。

在短债基金市场的不断扩容下，固收大厂富国基金持续完善短久期债基产品线布局，将于11月25日推出新品富国安泽债券（基金代码：A类022379；C类022380），力争为持有人打造优质闲钱理财工具。

富国安泽债券定位为中短债策略基金，80%及以上的资产投向于纯债，不投股票和可转债，由于投资久期较短，净值不易受市场波动影响；而且由于剩余期限较短，企业经营状况骤变的可能较小，波动性较小。投资组合以高等级短端信用债为主，如短融、同业存单、AAA信用债等，辅以部分利率债，并灵活运用票息收益、利率波段交易、杠杆增厚“三板斧”，能够较好地兼顾收益性和流动性。

从历史表现来看，中短债策略基金稳中有进，属于长持短投两相宜的投资标的。Wind数据显示，自成立以来，万得短期纯债型基金指数与中债-综合财富（1-3年）指数不仅历史每个完整年度均能实现正收益，而且在长期内积累了较为丰厚的回报。截至11月20日，短债基金指数自基日2006年7月28日以来累计上涨86.54%；中债-综合财富（1-3年）指数自基日2001年12月31日以来累计上涨125.23%，在为投资者带来良好回报的同时，持基体验也比较舒适。

值得一提的是，中短债策略基金在债券牛市中也表现出突出的进攻性。以2014-2015年的债券牛市为例，短债基金指数在2014年和2015年收益率分别为6.84%、5.17%，中债-综合财富（1-3年）指数的收益率分别为7.82%、6.42%，有利于提升组合的整体表现。

据悉，富国安泽债券拟任基金经理为固收老将吴旅忠，他具有16年证券从业经验，8年基金管理经验，目前担任富国基金固定收益策略研究部副总经理。在多年来对固收市场的深度投研实践中，吴旅忠锻炼出了强大的资金管理能力，并逐渐形成了自己独特的投资风格：苛求风险控制、追求稳健收益。经历过2016年“钱荒”的艰难时刻，吴旅忠对流动性十分敏感，对稳健的认识非常深刻，过往业绩表现优异。

以富国安慧短债A为例，截至三季度，富国安慧短债A自成立以来和过去一年的净值增长率分别为6.65%和2.94%，相较于同期业绩比较基准分别实现了1.52%和0.63%的超额收益。在银河证券10月的长期业绩榜单中，富国安慧短债A过去一年业绩排名位列同类前1/3，彰显出吴旅忠强大的现金管理实力。

对于稳健型投资者而言，中短债策略产品越来越成为资产配置组合中不可缺少的部分。叠加当下市场仍有震荡态势，中短债策略产品流动性好、风险收益性价比高的特质也是较为灵活的应对方式，投资者可以适当关注富国安泽债券。

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