财经宏观周报：国常会释放稳定资本市场强信号，央行决定降准0.5个百分点

一周概述：

宏观资讯：国常会释放稳定资本市场强信号；央行将于2月5日下调存款准备金率0.5个百分点；多省市公布2024年经济增长目标；2023年全国规模以上工业企业利润下降2.3%；美国当周初请失业金人数21.4万人，超预期值和前值。

数据跟踪：资金面上，本周央行公开市场实现净投放4100亿元。周环比来看，本周财经调研247家高炉开工率提高0.6%，全国110家洗煤厂开工率下降2.4%；螺纹钢、铁矿石、电解铜价格上涨，水泥价格下跌；乘用车日均零售6.3万辆，提高155%；BDI提高1.0%。

金融市场：本周主要商品期货价格多数上涨，仅黄金价格小幅下跌0.57%。全球股市中，中国股市大多下跌，科创50跌幅最大，达2.53%；欧美股市全线上涨。美元指数收于103.45，周涨幅0.21%。

一、宏观资讯

（一）热点聚焦

◎ 近日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《浦东新区综合改革试点实施方案（2023-2027年）》，要求在重点领域和关键环节改革上赋予浦东新区更大自主权，支持推进更深层次改革、更高水平开放，为浦东新区打造社会主义现代化建设引领区提供支撑。方案提出，完善资本市场对科技企业上市融资、并购重组等制度安排，研究适时推出科创板期权产品；适时推出航运指数等期货品种。深化户籍制度改革，调整完善积分落户政策。

◎ 1月22日召开的国务院常务会议，听取资本市场运行情况及工作考虑的汇报。强调要进一步健全完善资本市场基础制度，更加注重投融资动态平衡；加大中长期资金入市力度，增强市场内在稳定性。要加强资本市场监管，对违法违规行为“零容忍”，打造规范透明的市场环境。要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心。

◎ 中国人民银行宣布，自2024年2月5日起，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构），本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.0%；自2024年1月25日起，分别下调支农再贷款、支小再贷款和再贴现利率各0.25个百分点。

◎ 1月24日，中国人民银行办公厅、金融监管总局办公厅联合印发《关于做好经营性物业贷款管理的通知》。下一步，中国人民银行、金融监管总局将指导商业银行抓紧落实《通知》要求，依法合规开展经营性物业贷款业务，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，促进房地产市场平稳健康发展。

◎ 1月20日，国家金融监管总局会议强调，持续深化金融供给侧结构性改革，引导金融机构顺应经济社会发展的阶段性特点，不断提升金融服务实体经济质效；积极支持化解地方债务风险；优化房地产金融监管政策，加大对保障性住房等“三大工程”建设支持力度。

◎ 1月25日，国新办就金融服务经济社会高质量发展举行新闻发布会，国家金融监督管理总局副局长肖远企表示，近期将加快推进城市房地产融资协调机制落地见效。将进一步优化首付比例、贷款利率等个人住房贷款政策。截至2023年底，3500亿元的“保交楼”专项借款绝大部分已投放到具体项目，商业银行还为这些项目提供了相应的商业配套融资，确保“保交楼”任务完成。

◎ 国家能源局日前印发《2024年能源监管工作要点》。其中提出，把能源安全保供作为能源监管的首要任务，督促地方政府相关部门和能源企业履行保供主体责任、落实保供政策。强化过程监管，持续跟踪跨省跨区输电通道、油气管道、大型风光基地、分布式光伏、煤层气开发等项目推进情况，进一步加强火电规划建设情况监管。

◎ 1月18—19日，中美金融工作组举行第三次会议。双方就两国货币和金融稳定、金融监管、金融市场、跨境支付和数据、可持续金融、反洗钱和反恐怖融资、全球金融治理等议题以及其他双方重点关切的问题进行了专业、务实、坦诚和建设性的沟通。

◎ 当地时间1月18日上午，农业农村部部长唐仁健在华盛顿与美国农业部部长维尔萨克共同主持召开中美农业联委会第七次会议，重启中美农业合作机制，重申联委会是两国农业部门定期交流重要渠道，承诺要倍加珍惜、精心呵护、稳定运行这一机制。双方围绕气候智慧型农业、贸易便利化等坦诚深入交换意见。

◎ 多地政府工作报告出炉，提出了2024年GDP增长预期目标。其中，海南8%左右，宁夏6%左右，浙江、福建、辽宁为5.5%左右，江苏5%以上，上海、山西、江西为5%左右，广东5%，天津4.5%左右。

◎ 2023年，全国规模以上工业企业实现利润总额76858.3亿元，比上年下降2.3%，降幅比1—11月份收窄2.1个百分点。12月份，规模以上工业企业实现利润同比增长16.8%。

◎ 美国截至1月20日当周初请失业金人数为21.4万人，为2023年12月23日当周以来新高，超过预期的20万和前值18.7万。

（二）热点速览

◎ 商务部：2023年，社会消费品零售总额创历史新高，2023年最终消费支出对经济增长贡献率达82.5%。对外非金融类直接投资以人民币计增长16.7%。

◎ 2024年1月1年期贷款市场报价利率（LPR）报3.45%，上月为3.45%；5年期以上LPR报4.2%，上月为4.2%。为连续5个月维持不变。

◎ 我国粮食产量再创新高。农业农村部表示，2023年我国粮食产量为13908.2亿斤，同比增加177.6亿斤，连续9年稳定在1.3万亿斤以上。

◎ 根据经合组织发布的报告，到2023年底，全球粗钢产能达到24.986亿吨，比2022年增加5710万吨，增幅2.3%，是10年来全球粗钢产能首次年度增加5000万吨以上。

◎ 我国水泥焦化行业推进超低排放明确时间表。到2025年底前，力争50%水泥熟料产能完成改造。推动实施焦化企业（含半焦生产）超低排放改造，到2025年底前，大气污染防治重点区域力争60%焦化产能完成改造。

◎ 1月以来，已有多个地方陆续召开了住房城乡建设工作会议。从各地公布的2024年住建会议内容来看，多地不再强调“房住不炒”，而将保交楼、积极构建房地产发展新模式、加快落地实施“三大工程”等，作为今年主要的工作内容。

◎ 2023年汽车销售保持良好增势，全年销售3009.4万辆，同比增长12%。其中新能源汽车销售949.5万辆，比上年增长37.9%，占汽车总销量的比重达31.6%。

◎ 据海关数据整理，2023年12月份工程机械出口额285.66亿元，同比增长2.47%；1-12月累计出口额3414.05亿元，同比增长15.8%。

◎ CME预估1月挖掘机（含出口）销量11200台左右，同比增长7%左右，环比改善。分市场来看，国内市场预估销量5700台，同比增长65%左右，国内市场连续2个月实现正增长。出口市场预估销量5500台，同比下降21%左右，降幅基本持平。

◎ 奥维云网（AVC）推总数据显示，2023年洗衣机全渠道零售量为4005万台，同比增长3.4%，零售额为934亿元，同比增长5.8%。

◎ 美国消费者信心指数1月初飙升至2021年以来最高水平，远超经济学家预期。与此同时，短期通胀预期降至三年低点。密歇根大学消费者信心指数上升9.1至78.，创2005年以来最大月度增幅。

◎ 美国第四季度GDP季调后环比折年率初值为3.3%，为2023年第二季度以来新低，预估为2.0%，前值为4.9%。美国经济2023年增长2.5%，较2022年的1.9%有所提高。

◎ 日本央行宣布维持现行货币政策不变，继续坚持2%的通胀控制目标。日本央行将短期利率维持在负0.1%水平，并通过购买长期国债，使长期利率维持在零左右；继续实施收益率曲线控制政策，长期利率控制目标上限继续保持在1%。

◎ 欧洲央行维持主要再融资利率于4.50%不变，存款机制利率于4.00%不变，边际借贷利率于4.75%不变。

◎ 欧元区1月制造业PMI初值46.6，创10个月新高，预期44.8，前值44.4。

二、数据跟踪

（一）资金面

（二）行业数据

三、金融市场概览

当周，商品期货方面，主要商品期货价格多数上涨。仅黄金价格小幅下跌0.57%。全球股市方面，中国股市多数下跌，科创50跌幅最大，达2.53%；欧美股市全部上涨，其中，法国CAC40涨幅最高，达3.56%。外汇市场方面，美元指数收于103.45，上涨0.21%。

四、下周重点数据

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