低估值高股息 乐观展望 花旗集团(C.US)反弹40%后仍具上涨潜力

（原标题：低估值高股息 乐观展望 花旗集团(C.US)反弹40%后仍具上涨潜力）

获悉，美国第四大银行花旗集团(C.US)股价已从52周低点反弹40%以上，但即使在这波反弹后，仍有很大的上涨空间。股票分析平台TipRanks称，仍看好花旗的股票，因其估值极具性价比，股息率高于平均，且公司在削减开支方面正取得稳步进展。此外，几位备受瞩目的价值投资者目前也仍持有该股，似乎在用行动支持着管理层及其提出的扭亏计划。

扭亏为盈的迹象

过往五年中，花旗集团的股价起伏不定，最终在大盘飙升的时间范围逐渐趋于平稳，其股票预计不会在短期内重获大量人气。

市场表现不佳的部分原因需归咎于令人失望的业绩。花旗最近公布的第四季度财报也遵循了这一趋势，该银行因与海外风险有关的各项费用而亏损18亿美元。

然而，也有一些生机勃勃的迹象，总体而言，投资者和分析师对这份报告的反应较为积极。首先，管理层预计未来收入将达到800-810亿美元，比2023年全年收入增长4%。

此外，公司正致力于大幅削减开支，目前正缓慢而稳步地朝着这一目标推进。管理层预计2024年的支出为535-538亿美元，比去年的543亿美元节省1%。再往后，公司的目标则更为宏大，预计将削减支出至510-530亿美元。

该公司此前宣布了一项波及约10%员工的裁员计划，并已开始实施裁员及裁撤领导职位，可见其对这一目标的重视程度。

花旗集团此次的展望受到了分析师的认可。富国银行的迈克·梅奥(Mike Mayo)称花旗是他在“多年拐点”中的首选银行，并维持对该股的增持评级和70美元的目标股价。同时，美国银行维持花旗买入评级，并将目标股价从60美元上调至65美元。同样，投行奥本海默也维持其“跑赢大盘”评级，并将目标股价从85美元上调至93美元。

知名投资者相信转机

一些著名的价值投资者对于花旗集团的管理团队及扭亏为盈的策略展现出信任。

最近一个季度，投资机构Edgar Wachenheim III的Greenhaven Associates将花旗集团的持仓增加了22%，成为该公司第三大持仓。截至提交13F文件时，花旗集团股票占Greenhaven投资组合的近9%。

Wachenheim最近告诉媒体：“我们坚信，花旗集团的股价被严重低估，该行及其管理层比外界传闻的名声要优异、强劲得多。我们从很多渠道得知，花旗相对较新的首席执行官Jane Fraser工作非常出色。”

这是很有说服力的信任票，巴菲特似乎也同意这一点。据报道，在最近一次与Fraser的午餐会上，巴菲特告诉Jane Fraser继续执行她的成本削减和扭亏计划。据悉，巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司是该银行的大股东，截至其最近一次提交的13F文件，该公司持有该银行超过5,500万股股份。

引人瞩目的低廉估值

除了管理层扭亏为盈的努力外，像Wachenheim和巴菲特这样的价值投资者也清楚地知道，花旗集团的股价目前正处于令人难以置信的低位。花旗集团的股价不仅仅为2024年预期收益的9倍，与大盘相比有很大折价，而且与账面价值相比也有很大折价，该银行的股价仅为账面价值的0.56倍。

这意味着，花旗集团目前的交易价格略高于其全部资产清算后价值的一半。

根据这一标准，花旗集团的价格也远低于其“四大”银行同业，即美国银行(BAC.US)、富国银行(WFC.US)和摩根大通(JPM.US)。美国银行的股价与账面价值相当，而富国银行和摩根大通的股价则高于账面价值。由于这些股票的业绩好于花旗集团，因此其股价会有一定的折价，但这也说明未来仍有上升空间。

这种极低的市净率为投资者提供了巨大的潜在上升空间及良好的安全边际。Wachenheim告诉媒体，他认为花旗集团的有形账面价值在2026年将平均达到105美元至110美元，如果股票“仅仅以账面价值及正常盈利的10倍出售，投资者就可以在未来两年左右的时间里将资金翻倍”。

稳健的红利游戏

除了低廉的估值，花旗集团的股息率也具有很强的吸引力。花旗集团目前的股息率为3.9%，为标普500指数的两倍多。其股息收益率也高于四大银行同业，它们的股息收益率均低于3%。

花旗集团已连续11年支付股息，该股的股息支付率为保守的37.2%，股息方面应是较为安全的。

分析师认为花旗是否值得买入?

在华尔街，基于过去三个月中的7次“买入”、10次“中性”和1次“卖出”评级，花旗集团获得了“适度买入”的一致评级。花旗集团股票的平均目标价为60.47美元，意味着具有11.75%的上涨潜力。

展望未来

花旗集团过往表现一直不佳，但股价目前正在回升，一些知名投资者似乎相信其扭亏为盈的潜力。基于这些管理层计划、极低的市净率和高于平均水平的股息率，该股或许值得关注。

本文 原创，转载保留链接！网址：https://licai.bangqike.com/gjsc/335119.html