降息后 美国企业在债券市场融资数十亿美元

在美联储上周决定开始下调基准利率、压低借贷成本后，美国企业周一冲击了债券市场。



包括T-Mobile在内的10家高评级发行人共筹集了122亿美元，在上周销售额低于发行预期后，市场开始反弹。据辛迪加交易部门（Syndicate Desks）称，本周可能有价值200亿至250亿美元的交易。目前有10家公司在垃圾债券市场上借款，按发行者数量计算，这是今年最繁忙的一天。同样在美国，有18笔杠杆贷款交易启动。



上周，美联储决定降息0.5个百分点，此举导致信贷利差进一步收紧。这为借款人提供了另一个再融资和筹集新资本的机会，以免出现收益中断，以及美国大选或即将公布的经济数据带来的潜在波动。



Aquila Investment Management首席投资组合经理大卫·希夫曼（David Schiffman）表示:“由于美联储决定的不确定性已经消除，投资者仍有流动性可动用，看来发行方急于完成交易。”

“随着大选临近，流动性变得更加困难，企业不希望被市场拒之门外。”



美联储降息后，美国投资级和高收益债券市场的平均收益率下降，使其对发行人更具吸引力。利差也有所收窄。杠杆贷款价格在过去一周保持稳定。



周一进入垃圾债券市场的公司包括在线家具零售商Wayfair LLC，该公司正寻求借7亿美元为现有到期债券进行再融资。高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)是此次交易的主簿记行。香烟过滤嘴制造商Cerdia发行了8亿美元的债券，为其2027年到期的票据再融资，并为股东分配提供资金。与此同时，煤炭生产商科罗纳多(Coronado)正在发行4亿美元的债券，以赎回其2026年的票据。



电信运营商Windstream Holdings, Inc.正在利用贷款和债券市场。该公司周一推出了一项13亿美元的债务计划，为现有贷款进行再融资，由摩根大通（JPMorgan Chase & Co. ）牵头。



尽管今年贷款市场上的多数交易是对现有债务进行重新定价或再融资，但杠杆收购融资交易也在增加。周一，爱科谷物蛋白公司(Agco Grain & Protein)正在推销一笔4亿美元的IPO，为美国工业合作伙伴公司(American Industrial Partners)的收购提供资金。该交易由桑坦德银行（Santander）牵头。

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