随着美联储降息押注重新启动 Fundstrat的汤姆·李更新了股市前景
汤姆·李（Tom Lee）对那三天的恐怖记忆犹新。
8月初，日本日经225指数(Nikkei 225)暴跌，创下1987年股市崩盘以来最糟糕的一天。
Fundstrat Global Advisors的研究主管汤姆·李在8月22日接受CNBC采访时说:“在联邦公开市场委员会之后，市场经历了三天的恐慌，一直到东京的黑色星期一。”
他说:“这太痛苦了。但我们最终认为这是一种增长恐慌，因为我们不认为美国正在进入衰退，这是许多人在就业报告发布后认为的。”
7月31日，美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)为美联储四年来首次降息奠定了基础，理由是在降低通胀方面取得了更大进展，同时就业市场降温，不再威胁到经济过热。
尽管如此，美联储仍将关键利率维持在5.3%的23年高点不变，鲍威尔表示，如果通胀继续下降，在美联储9月17日至18日的下一次会议上，“我们可能会考虑降低政策利率”。
*科技业形势良好*
投资者还收到了对截至3月份的12个月联邦就业增长预估的向下修正，在2023年4月至2024年3月期间，美国政府的就业数据多报了81.8万人。
"我认为，由于'日元走势'，人们认为存在系统性风险，但市场自那以来显示出很大的韧性。"汤姆·李表示，“我的意思是，我们迅速回升的事实表明，这个市场有多强劲。”
8月23日，鲍威尔在杰克逊霍尔举行的央行年度会议上发表讲话，他重拾信心，认为美国经济已准备好实现软着陆——尽管有些微妙，但会缓解通胀，而不会出现衰退。
美联储8月21日召开的7月政策会议纪要显示，美联储的目标明显转向“充分就业”。
会议纪要显示，“绝大多数”美联储官员“认为，如果数据继续与预期相符，那么在下次会议上放松政策可能是合适的”。
汤姆·李表示，会议纪要显示，美联储工作人员表示，这是一个强劲的劳动力市场，而就业报告和随后的修订报告“显示大量就业岗位消失”。
他说:“市场不那么强劲了，我认为这给美联储提供了更多的弹药来启动降息周期，这将给经济和市场带来很大的活力，尤其是周期性股票和小盘股。”
罗素2000指数上周五收涨3%。
汤姆·李表示，由于人工智能和人工智能芯片巨头英伟达(Nvidia)的发展，“科技处于有利地位”。应该加强这一点。”
“这不是一个苛刻的市盈率。”他说，“可能是预期收益的28倍，对于世界上最重要的公司之一来说，这个倍数并不高。因此，如果科技行业处于一个良好的位置，然后美联储降息，我认为这将使整个市场得以扩张。”
英伟达将于8月28日公布第二财季财报。
*就业市场取决于美联储*
汤姆·李表示，软着陆的可能性正在上升，“这就是为什么这应该是一个良性的降息周期”，这对市场有利。
"但我认为关键是美联储摆脱对数据的依赖，因为数据依赖是他们错过通胀转向的原因，我认为现在他们错过了软着陆。"他补充道。
期货市场显示不止两次降息，汤姆·李表示，"所以我认为美联储可能有点滞后，我们知道楼市、耐用品和汽车销售都在衰退，因此有很多痛苦。"
“因此，至少从市场的角度来看，更大幅度的降息实际上是有道理的。”他说。
汤姆·李指出，失业率在很大程度上受到美联储与首席执行官沟通方式的影响，"因为许多公司在货币政策如此紧缩、实际利率如此紧缩的情况下都持谨慎态度。"
“这让他们不愿扩张，因此就业市场本身在某种程度上取决于美联储的行动。”他说，“一旦就业市场开始出现失业率上升，他们可能会变得糟糕。”
汤姆·李表示，金价上涨显示"市场仍有很多担忧"，因"金价几乎是看跌情绪的衡量标准。"
*十一月选举*
谈到政治问题，汤姆·李说，市场认为，前总统特朗普击败副总统哈里斯赢得11月总统大选的可能性比民调显示的要大。
“我认为，当市场更加确信这一点时……你会看到周期性股票、小盘股、比特币表现更好，因为这些确实是明显的政策差异。”
根据非营利监督组织Public Citizen的一份报告，流入选举的企业资金中有近一半来自加密货币行业。
特朗普上个月在纳什维尔举行的比特币会议上表示，如果他回到白宫，他将确保联邦政府永远不会出售其持有的比特币。
汤姆·李补充说:“我认为，在过去的几天里，市场似乎押注特朗普获胜的几率比民调结果好。”
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