中国光伏企业出海：东南亚之外，新方向何在？

出海并非光伏行业的新话题，然而近期美国贸易政策再起波澜，中国光伏企业的出海路径正在被重塑。据某A股上市光伏企业市场部高管李楠接受第一财经记者采访时表示，“现在东南亚的中国光伏企业首选的转移路径是印度尼西亚和老挝，这两个国家还未被美国列入关税名单。”他还提到，部分非头部企业且产能较小的公司可能会选择快速转移至周边的这两个国家，抓住美国建立新法案前的窗口期。
今年5月中旬，美国商务部正式宣布对进口自柬埔寨、马来西亚、泰国和越南的晶体硅光伏电池（无论是否组装成模块）发起反倾销、反补贴调查，对进口自中国的太阳能电池（无论是否组装成模块）加征关税。6月7日，美国国际贸易委员会（USITC）通过了东南亚四国光伏产品反倾销、反补贴调查关于损害的初步裁定。由于存在追溯的可能性，终裁结果发布之前，我国企业通过东南亚地区产线对美销售电池组件态度将趋于谨慎。但可以明确的是，中国光伏企业调转出海“航向”已是大势所趋。
东南亚，已不再是“避风港”。2011年，美国开始对我国实施反倾销、反补贴的高税率，自此我国主要电池厂家开始选择在东南亚地区建设产线。中国光伏企业先后“下南洋”，头部企业拥有从硅片到组件的一体化产能，东南亚成为中国光伏企业出口美国市场的重要地区。据行业咨询机构InfoLink Consulting统计，截至2023年，美国光伏电池组件的主要供应量体仍来自于东南亚，占美国市场总需求的约六成。
然而随着美国贸易保护措施再起，东南亚已不再是中国光伏企业的“避风港”。“泰国的几个厂可能还在想着有没有‘奇迹’发生。头部大厂更实际一些，他们早就放弃幻想，基本都转向去墨西哥、美国设厂了。”某光伏产业内资深人士郝宇告诉第一财经记者。他还提到，还有些近几年投入的、也就是还没回本的企业，现在基本上在往老挝、缅甸或者印度尼西亚搬。
行业咨询机构InfoLink Consulting光伏分析师赵艺认为，在东南亚布局，相对而言投资成本较低，以输出美国为主并且可以辐射至其他区域。但是目前，东南亚四国陷入双反问题，且双反范围也有扩大的可能性，同时存在关税及溯源要求的不确定性。
对于未来东南亚光伏的后路，隆基绿能（601012.SH）总裁李振国近日回应媒体称，东南亚的光伏产能是否一定要关停，还需要进一步评估。一是要评估市场竞争情况；二是要考虑是否将东南亚产能留作“备份”。天合光能表示，公司在泰国和越南的产能主要面向美国，美国市场的需求短期会有一些波动，因此公司会依据行业和市场的情况对生产计划进行调整。
平安证券研报指出，美国市场通常为中国一体化企业最大利润来源，而东南亚新一轮双反调查不确定性较高，如果征税或影响2025年及后续东南亚产能出口美国形势，中国企业或考虑产能转移，加强美国本土、中东等地产能布局力度，以实现更好的全球协同。

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