晨会观点速递：若红海事件长期化，增厚航运与船舶行业利润

（原标题：【原创】晨会观点速递：若红海事件长期化，增厚航运与船舶行业利润）

1月15日，A股冲高回落：上证指数上涨0.15%，深证成指下跌36%，创业板指下跌0.88%。两市成交额6109亿，超3100只个股下跌。北向资金净流出3.55亿元。板块热点方面，旅游酒店、商业百货领涨，珠宝首饰、家用轻工、航运港口、航空机场、半导体等行业小幅上涨；航空航天、船舶制造、环保、电池、非金属材料、能源金属、光伏设备、风电设备等行业跌幅居前。

今日晨会上，机构纷纷发表观点。

巨丰投顾：A股将探明市场底并震荡上行，逢低布局

巨丰投顾认为，8月以来，A股破位调整，主要是受到人民币汇率贬值及地缘政治因素影响。近期市场密集释放利好：融资保证金比例下调，央行降低存款准备金率；多个城市宣布取消住房限购政策，8月以来多项经济数据进一步证明国内经济复苏；增发1万亿元国债支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力；多重利好消息对A股正向刺激。从中期看，随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济步入复苏周期，A股将探明市场底并震荡上行，因此当前是逢低布局的机会。

开源证券：2023Q4拐点已现，2024新一轮景气周期开启

开源证券认为，2023Q4，华为、小米新品表现强劲，2023Q4销量同比增速分别为79.3%、38.4%，有望带动国内Q4销量增速转正，结束连续7个季度的同比下滑。华为强势回归，为需求注入强心剂。需求侧，新产品新技术带来增量市场，点燃消费者换机热情，AIPC、MR、无线耳机等放量可期。供给侧，苹果代工产能向东南亚转移，需从中国进口设备，国产设备需求高增。

中信证券：GPT商店发布，有望打开光模块板块估值空间

中信证券指出，2024年1月11日，OpenAI在官网正式发布了自定义GPT商店与ChatGPT Team产品，有望为C端AI应用开启“app Store”时刻，同时推动AI在B端应用的拓展。我们认为OpenAI GPT商店与新产品的发布，有望消除市场对于AI长期发展动力以及AI算力投资持续性的担忧，进而打开光模块等算力设备行业的估值空间。我们依然看好头部光模块厂商凭借自身产品、客户、研发优势形成的行业壁垒与领先优势，充分享受AI应用快速发展带来的高端产品爆发需求。

国泰君安：油运超级牛市仍可期，具有业绩估值双重空间

国泰君安研报指出，考虑全球约10%油轮经苏伊士运河，短期红海局势影响通行效率，相关航线小船运价飙升。若影响持续，或逐步传导至VLCC大船。预计2024-2025年需求将继续增长，原油作为传统能源仍将具有韧性。油运市场产能利用率已明显提升，运价中枢上升弹性增大，行业盈利中枢显著上升。预计未来数年供需将继续向好，景气上升与持续将超预期，具有业绩估值双重空间。

国海证券：若红海事件长期化，增厚航运与船舶行业利润

国海证券认为，若红海长期化，持续绕行造成运力短缺，提振航运运价，增厚远洋航运公司利润。面对逐年加严的环保法规，航运公司从红海事件获得的额外利润或将转为资本开支，利好绿色订单释放，推动船价大幅上涨，利好造船龙头企业业绩。维持航运与船舶行业“推荐”评级。

华泰证券：头部互联网金融平台展现出增长韧性，建议关注合规的行业龙头

华泰证券研报指出，中国消费金融行业经过快速发展，规模不断增长，经营主体不断丰富，产品种类愈发多元，线上化率逐步提高，监管体系逐渐完善，目前行业已经进入平稳、合规发展的新阶段。其中，互联网金融平台通常借助消费金融和小额贷款牌照开展业务，已经形成了轻/重资产模式相结合的商业范式，展现出与传统金融行业不同的特点，在消费金融领域站稳脚跟。头部互联网金融平台更在获客、定价、风控方面展现出较强的优势，增长势头亦快于传统金融机构。目前消费信贷整体放缓，但头部互联网金融平台展现出增长韧性，建议投资者关注合规的行业龙头。

来源：读创财经

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