稀土开采新规即将发布 行业业绩与估值望双提升

2月20日，稀土永磁概念股盘初大涨，截至发稿，广晟有色涨逾9%，正海磁材、中国稀土涨逾5%，宁波韵升、盛和资源等跟涨。

工信部拟出台稀土开采新规

2月19日，工信部公开征求《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理办法(暂行)(公开征求意见稿)》《稀土产品信息追溯管理办法(暂行)(公开征求意见稿)》。

征求意见稿指出，工业和信息化部会同有关部门确定稀土开采企业和稀土冶炼分离企业，并向社会公布。稀土开采企业和稀土冶炼分离企业应当是国家推动组建的大型稀土企业集团及所属稀土开采企业和稀土冶炼分离企业。除依照本条第一款确定的企业外，其他组织和个人不得获得稀土指标。未获得稀土指标的组织和个人不得开展稀土开采和冶炼分离生产活动。

稀土企业应当建立稀土产品流向记录制度，配备实施稀土产品信息追溯管理的必要设备设施及人员等条件，如实记录稀土产品流向信息，并于每月10日前将基础性指标数据录入稀土追溯系统，确保数据信息真实、准确、完整。鼓励稀土企业建设内部稀土追溯系统，提升信息化管理水平。

机构：人形机器人有望持续打开稀土领域新增需求

中信证券指出，政策层面，稀土管理条例细则征求意见稿强调稀土指标仅下发至稀土集团，未来稀土资源或进一步向大型稀土集团集中，进口矿管控或进一步加强，稀土行业供给端刚性逻辑持续强化，稀土产品信息追溯管理办法征求意见稿的发布亦有助于稀土行业规范化发展。

从需求层面来看，该研报称，2025年有望成为人形机器人量产元年，产业正以超线性的速度突破临界点，高性能钕铁硼作为机器人用电机的关键材料，未来有望充分受益。稀土是国家战略资源，通过总量管理和追溯体系有助于保障战略资源安全，推动行业高质量发展，持续关注稀土永磁板块战略配置价值。

国金证券也认为，下游人形机器人和低空经济有望持续打开稀土领域新增需求，磁材标的有望与稀土资源标的共振。行业供改、缅甸供给扰动协同成本曲线上抬，叠加供需改善延续，稀土板块望迎业绩估值双升。此外，稀土作为我国定价、全球领先的优势产业，在逆全球化的大背景下，板块整体关注度有望显著提高。

从价格走势来看，湘财证券指出，上周原料端稀土价格整体走势偏强，主流产品价格全面上调，成本端支撑坚挺，加之磁材下游大厂节后订单预期好转，开启招标补货，中小企业陆续开工提升负荷，钕铁硼价格坚挺上调，后续仍有上调趋势。

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