桥水中国基金以35%的回报率和40%的资产增长扩大领先优势

桥水投资管理公司（Bridgewater Associates）去年在中国扩大了对全球同行的领先优势，此前该公司的多资产策略以稳定的回报在动荡的市场中吸引了更多富有的本地客户。



据知情人士透露，由于投资回报和新资金流入，截至12月31日，这家美国巨头位于上海的私募基金管理部门管理的资产已超过人民币550亿元（合75亿美元）。知情人士要求匿名，因为此事尚未公开。相比之下，2024年初这一数字还不到人民币400亿元，同比增长约40%。



知情人士说，该公司旗下的All Weather Plus在岸基金全年回报率超过35%。深圳排排网编制的数据显示，这是中国多资产基金平均回报率11%的三倍多。



桥水公司拒绝通过电子邮件置评。



桥水公司在资产类别上的多元化帮助其在中国5.2万亿元规模的对冲基金行业逆势而行。在监管收紧和股市剧烈波动的背景下，中国对冲基金行业的总资产在11月份出现萎缩。在许多中国同行面临削减费用以留住客户的压力之际，桥水公司在中国的分支机构甚至提高了业绩费。



据知情人士透露，多元化的经营方式也帮助了这家由雷·达里奥（Ray Dalio）创立、首席执行官尼尔·巴尔·迪亚（Nir Bar Dea）领导的公司在客户兴趣依然浓厚的亚洲其他地区的发展。他们补充说，自2023年10月1日成立以来，该基金的亚洲（不包括中国）总回报策略（Total Return Strategy）的净回报率超过25%。



自2016年规则放宽以来，已有30多家全球公司在中国设立了全资对冲基金部门。桥水仍然是唯一一家资产规模超过人民币100亿元的外国公司，与之最接近的全球竞争对手D.E.Shaw&Co.和Two Sigma Investments LP各自管理的资产仍仅超过50亿元。



即使以规模小得多的本土竞争对手的标准来衡量，这只在岸基金超过35%的表现也是稳健的。排排网的数据显示，管理规模在1亿元以上的公司推出的10款规模在8亿元以下的本地多资产产品，回报率从38.8%到76.5%不等。



知情人士说，在高层官员承诺加大货币和财政刺激力度并稳定资产市场之后，桥水仍认为今年有机会实施宽松政策。



上述知情人士说，该公司预计亚洲其他地区的经济状况将继续支撑股市，并在日本和韩国等风险溢价更具吸引力的市场持有头寸。他们还说，在利率方面，该公司认为日本有必要采取比预期更多的紧缩措施，而泰国可能会进一步放松，因为出口和通胀依然疲弱。

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