去中心化交易所DEX的发展历程速览

Uniswap 是最基础的去中心化交易所之一。它基于 AMM（自动做市商）的兑换池交易模式，允许用户将任意的 ERC20 token 和一定数量的 ETH 存入 Uniswap，并创建一个新的兑换池交易对。随后，任何用户都可以通过这个兑换池进行 token 与 ETH 的交易。

UniswapV1 存在一个问题，即当兑换池中的兑换价格与市场价格出现差异时，会吸引用户进行套利交易以促使价格接近市场价格。然而，如果平台方对流动性提供者的补贴不足，没有人愿意承担风险，导致市场中流动性不足，交易者的交易成本增加。

UniswapV2 解决了这个问题，并提升了用户体验和产品类别。与 UniswapV1 相比，UniswapV2 增加了更多类型的兑换池交易对，不再只限于 ERC20 对 ETH 的兑换池。此外，UniswapV2 还引入了闪电交易功能，类似于闪电贷模式，可以在市场中进行套利交易。

1inch 是一个链上聚合交易所，汇总了主流 DEX（去中心化交易所）之间的流动性。当进行交易时，1inch 可能会将一笔交易拆分为多笔，通过比较交易成本优势对接不同的交易所（如 Uniswap 和 CoFIX）。这种交易模式可以降低交易滑点带来的成本，但需要注意 Gas 费用是否过高。

CoFIX 引入了机构级做市商的概念，通过计算金融交易模型来降低流动性提供者的风险。相比于订单簿模式，兑换池模式在高流动性货币交易时可以获得更优的交易价格，并避免了大额订单对订单簿的冲击风险。

DODO 则是降低了做市商门槛的链上流动性提供商，通过主动做市商算法来提高资金流动性并清除无常损失。与传统做市商不同，DODO 只需要用户存入单一类型资产，并通过算法进行做市操作。这样可以降低风险，并通过交易手续费来获取盈利。

需要注意的是，这些交易所的模式和功能可能存在一定的问题和局限性，例如交易成本、单一性和风险抵御能力。对于交易者来说，评估市场风险非常重要，同时交易所的稳定性也十分关键。这些交易所的发展和优化还需要时间的验证。

本文 原创，转载保留链接！网址：https://licai.bangqike.com/bixun/8018.html