解码市场脉搏，欧艺对话资深交易员，揭秘金融战场生存之道

在波涛汹涌的全球金融市场,交易员是行走在浪尖的“冲浪者”，他们左手把握宏观经济脉络，右手捕捉微观市场情绪，在信息与情绪的博弈中寻找价值洼地，知名财经媒体《欧艺》特邀拥有15年经验的资深交易员马克·李（Mark Li），深入探讨交易的本质、风险管理的艺术，以及如何在不确定性中寻找确定性，以下是对话实录：

对话实录

欧艺： 马克，感谢您接受采访，首先想请您聊聊，从您的视角看，市场最核心的驱动力是什么？是基本面、技术面，还是人性？

马克： 谢谢邀请，在我看来，市场的核心驱动力始终是“人性”——贪婪与恐惧的交替，基本面和技术面只是人性的具象化：当投资者因乐观情绪推动股价上涨时，基本面数据会被放大解读；而当恐慌情绪蔓延时，再优质的资产也可能被抛售，但人性是稳定的，这意味着市场会周期性地出现“非理性繁荣”与“过度恐慌”，这正是交易员的机会所在，基本面是锚，技术面是工具，最终都要回归对人性的理解。

欧艺： 您提到“机会”，但多数散户投资者在市场中容易“追涨杀跌”，甚至成为“韭菜”，您认为普通人最需要建立的交易思维是什么？

马克： 关键是“摆脱暴富心态，建立概率思维”，很多新手把交易当成“赌一把”，总想抓住每一个暴涨机会，结果往往是“赚小钱、亏大钱”，真正的交易是“概率游戏”：你需要通过策略让盈利的概率大于亏损，同时通过仓位控制控制单笔亏损，我的每笔交易都会预设“止损点”，无论多看好，亏损超过3%就离场——这不是认输，而是承认“我可能错了”，活下去比什么都重要。

欧艺： 风险管理是交易中的“老生常谈”，但也是最难做到的一点，您如何平衡“收益”与“风险”？

马克： 风险管理的本质是“保本 复利”，我有一个“5%原则”：任何单笔交易的亏损额度，不超过总资金的5%，这样即使连续10次判断错误，本金也只亏损50%，还有翻盘的机会，至于收益，我从不追求“最大化”，而是“可持续化”，年化收益率20%已经非常可观，但很多人想一年翻倍，结果往往会因过度杠杆导致爆仓，市场永远在，钱是赚不完的，但亏完就出局了。

欧艺： 近年来，AI量化交易越来越普及，您认为传统交易员会被取代吗？

马克： AI是工具，不是对手，量化交易能高效处理海量数据，消除情绪干扰，但它无法理解“黑天鹅事件”背后的逻辑，比如2020年疫情爆发时，AI模型可能基于历史数据给出“逢低买入”的信号，但实际市场的流动性危机和恐慌情绪，需要交易员结合常识和经验灵活应对，优秀的交易员一定是“人机协作”：用AI做数据分析和策略回测，用人性做最终决策。

欧艺： 回看您的交易生涯，有没有哪次失败的经历让您印象最深刻？它如何改变了您的交易风格？

马克： 2008年金融危机时，我过度自信地抄底银行股，结果雷曼破产后市场流动性枯竭，股票连续跌停，亏损超过30%，那之后我明白：“不要与趋势为敌”，在下跌趋势中，任何“价值投资”都可能变成“价值陷阱”，现在我每次入场前，都会先问自己：“当前市场的主趋势是什么？”如果是下跌，即使再便宜也不轻易抄底；如果是上涨，回调就是机会。

欧艺： 对于想进入交易行业的新人，您有什么具体建议？

马克： 三点建议：第一，“用小钱试错”，先用不影响生活的资金交易，积累经验；第二，“专注一个领域”，不要什么都做，比如专攻科技股或外汇，把一个市场吃透；第三，“持续学习”，市场在变，你的知识体系也要更新，多读经典书籍（如《股票作手回忆录》），多跟踪宏观经济，多复盘自己的交易。

从马克的分享中,我们不难发现：成功的交易并非“预测未来”，而是“应对不确定性”，它需要理性的策略、严格的纪律，以及对市场和人性的深刻洞察，正如马克所说：“交易是一场马拉松，不是百米冲刺，活下来，才能跑到终点。”对于普通投资者而言，或许不必成为全职交易员，但理解交易思维中的“概率意识”与“风险控制”，同样能在投资路上走得更稳。

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